2015 年 8 月 16 日峰瑞資本(FREES FUND)正式對(duì)外宣布成立。一年之后，峰瑞資本已經(jīng)成長(zhǎng)為一家覆蓋人民幣、美元的全鏈條 VC，資產(chǎn)管理規(guī)模約 36 億元人民幣。峰瑞資本人民幣主基金過(guò)去一年共投資了 57 家公司，其中 26 家已完成新一輪融資。新增項(xiàng)目中有 1/4 為深科技項(xiàng)目。此外，峰瑞資本還設(shè)立了 4 支專(zhuān)項(xiàng)基金，分別投向了 Uber、三只松鼠、摩比神奇、Unity，總計(jì)金額超過(guò) 11 億元人民幣。
中國(guó)的 VC 行業(yè)正在經(jīng)歷變化，很多新型 VC 的創(chuàng)新機(jī)會(huì)都根植于此。從去年成立開(kāi)始，峰瑞資本嘗試了大量對(duì)內(nèi)對(duì)外的新機(jī)制。在峰瑞資本創(chuàng)始合伙人李豐看來(lái)，一家基金越來(lái)越需要通過(guò)不斷革新，成為創(chuàng)新型公司。“我們向往用公平、透明、開(kāi)放的方式，來(lái)做一件或許非常難的事情，因?yàn)檎_比容易更重要。” 李豐說(shuō)。
去年 8 月 16 日的媒體發(fā)布會(huì)之后，峰瑞資本的創(chuàng)新機(jī)制引起了許多關(guān)注和討論。
比如，李豐當(dāng)時(shí)在演講中提出，為了在投資決策上更公平，將賦予年輕的投資經(jīng)理平等的話(huà)語(yǔ)權(quán)，內(nèi)外部很多人曾經(jīng)擔(dān)心其可行性和真實(shí)性。一年過(guò)去，根據(jù)峰瑞資本內(nèi)部投決會(huì)的票數(shù)統(tǒng)計(jì)，年輕的投資經(jīng)理們和合伙人一樣，參與到了每一個(gè)項(xiàng)目的投票中。
“投資團(tuán)隊(duì)獲得更大話(huà)語(yǔ)權(quán)的同時(shí)，也承擔(dān)起了更大的責(zé)任。每個(gè)人都在這一年中迅速地成長(zhǎng)和成熟”，李豐說(shuō)。尊重個(gè)體的差異和獨(dú)立，幫峰瑞資本網(wǎng)羅了來(lái)自世界各地的優(yōu)秀人才，團(tuán)隊(duì)從去年的 17 個(gè)人增加到今年的 50 人。投資、投后團(tuán)隊(duì)人數(shù)比例 1 : 1。超過(guò)半數(shù)的成員擁有創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，絕大多數(shù)人具備跨境、跨行業(yè)、跨學(xué)科背景。
對(duì)外，峰瑞資本也視公平為長(zhǎng)期價(jià)值和標(biāo)準(zhǔn)。
去年峰瑞資本首次提出給項(xiàng)目推薦者分 Carry(績(jī)效收益)的機(jī)制：所有非直接利益相關(guān)方推薦項(xiàng)目，且使得峰瑞資本在 6 個(gè)月內(nèi)成為該項(xiàng)目首個(gè)機(jī)構(gòu)投資者，都能從 Carry 中獲得項(xiàng)目退出時(shí) 5% 的投資回報(bào)。
過(guò)去一年間，峰瑞資本 37% 的已投項(xiàng)目來(lái)自外部推薦。團(tuán)隊(duì)開(kāi)了無(wú)數(shù)次大大小小的會(huì)議，窮盡式地追溯到了每個(gè)項(xiàng)目的具體推薦人。“對(duì)幫助過(guò)我們的人，我們盡最大努力給予感謝，無(wú)論這份回報(bào)本身是不是別人的初衷。” 李豐強(qiáng)調(diào)。
從結(jié)果上看，峰瑞資本收獲了豐富的獨(dú)家項(xiàng)目來(lái)源，91% 的已投項(xiàng)目由峰瑞資本領(lǐng)投，其中 49% 為獨(dú)家投資。
為了實(shí)現(xiàn)初創(chuàng)時(shí)提出的 “做一家透明的基金”，峰瑞資本搭建了一套內(nèi)部 ERP 系統(tǒng)。不論投資團(tuán)隊(duì)，還是投后團(tuán)隊(duì)的每個(gè)人，都能即時(shí)了解到每一個(gè)項(xiàng)目的具體進(jìn)展，并提供有效的幫助。這使得舉全基金之力為創(chuàng)業(yè)公司解決具體難題成為可能。每個(gè)人的貢獻(xiàn)也都會(huì)被 ERP 系統(tǒng)追蹤，成為未來(lái)基金內(nèi)部收益分配的重要憑據(jù)。
與此同時(shí)，峰瑞資本對(duì)外大量地分享投資思路和研究報(bào)告。這在峰瑞資本內(nèi)部一度有爭(zhēng)議，但李豐堅(jiān)持認(rèn)為只有分享最真實(shí)的判斷，才能吸引到更多優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者。“不論是創(chuàng)業(yè)還是投資，基于信息不對(duì)稱(chēng)的獲利都只是短期行為，所以我們選擇了不隱藏自己的觀點(diǎn)”， 李豐說(shuō)。
透明也讓這家新基金收獲了來(lái)自創(chuàng)業(yè)者的正向回饋。峰瑞資本發(fā)布的 6 份報(bào)告和 20 余篇投資觀點(diǎn)，吸引了來(lái)自跨境電商、互聯(lián)網(wǎng)金融、企業(yè)服務(wù)、人工智能、醫(yī)療技術(shù)、氣象等領(lǐng)域的眾多創(chuàng)業(yè)者，其中一些最終達(dá)成了投資。
在 2016 年 8 月 16 日的一周年新聞發(fā)布會(huì)上，峰瑞資本作為一家基金罕見(jiàn)地發(fā)布了一款 App。“我們的目標(biāo)是構(gòu)建一個(gè)開(kāi)放式的社群。這個(gè)社群里有 4 種角色，峰瑞資本的員工、已投公司管理團(tuán)隊(duì)、峰瑞資本 LP(出資人)、外部專(zhuān)家群。” 峰瑞資本創(chuàng)始合伙人林中華介紹。
創(chuàng)業(yè)者可以在熟人社區(qū)里分享創(chuàng)業(yè)心得、技能和活動(dòng);資金層面上，這個(gè)平臺(tái)還為創(chuàng)業(yè)公司提供了更多融資選擇。在滿(mǎn)足基金投資份額的前提下，峰瑞資本會(huì)努力向目標(biāo)公司爭(zhēng)取更多的投資額度給 LP，峰瑞資本的被投公司也可以選擇將融資需求發(fā)布給 LP。“因而，LP 可以通過(guò)這個(gè) App 以跟投形式直接入股創(chuàng)業(yè)公司。與此同時(shí)，除了資金，創(chuàng)業(yè)公司能獲得來(lái)自 LP 的精準(zhǔn)的資源支持。” 林中華說(shuō)。
一年間，在開(kāi)放文化的催化下，好的投資人變成了頂尖創(chuàng)業(yè)者，好的創(chuàng)業(yè)者則成為峰瑞資本重要的投資決策者。峰瑞資本的 LP 不但出錢(qián)出力幫助創(chuàng)業(yè)公司，有的甚至全職加入。場(chǎng)景化家居電商 “好物” 最近宣布完成千萬(wàn)級(jí) A 輪融資。峰瑞資本 LP 張忠義(上海三松禮品有限公司董事長(zhǎng))參與投資，并全職加入 “好物”，成為創(chuàng)業(yè)者。他將利用 20 余年的家居行業(yè)外貿(mào)及供應(yīng)鏈經(jīng)驗(yàn)，助力這家年輕的互聯(lián)網(wǎng)公司發(fā)展。
“去年我們?cè)诿襟w發(fā)布會(huì)上說(shuō)，不止于做一家著名基金。經(jīng)歷了一年的實(shí)踐之后，我們更加明確了一點(diǎn)，我們需要首先成為行業(yè)的連接者。”李豐說(shuō)，“我們要打破所有壁壘，讓資源真正流動(dòng)起來(lái)。”
