中聯(lián)三一惡性競爭去年凈利均降近5成 外企漁翁得利

    2013年，全國工程機械A(chǔ)股14家上市企業(yè)合計應(yīng)收賬款為817.25億元，占總營業(yè)收入的54.40%，其中河北宣工(000923,股吧)、山河智能(002097,股吧)、徐工機械(000425,股吧)等企業(yè)超過70%。
“需求低迷、行業(yè)萎縮、產(chǎn)能過剩、庫存積壓、風(fēng)險增加、競爭加劇”，這是中國工程機械A(chǔ)股上市公司2013年年報共同的六大關(guān)鍵詞。
　　繼2012年業(yè)績整體下滑之后，中國工程機械行業(yè)2013年“臉色”更加難看：排名第一的中聯(lián)重科(000157,股吧)營收385.42億元，同比下降19.82%，凈利潤38.39億元，同比下降47.63%；三一重工(600031,股吧)緊隨其后，營收373.28億元，同比下降20.29 %，凈利潤29.04 億元，同比下降48.94 %。
　　昔日“老大”徐工機械如今退居第三，營收269.95億元，同比下降16.12%，凈利潤15.08億元，同比下降38.11%；山推股份(000680,股吧)、常林股份(600710,股吧)等企業(yè)則出現(xiàn)較大虧損，廈工股份(600815,股吧)甚至曝出5.89億元巨額虧損。
　　市場哀鴻遍野，行業(yè)競爭卻在加劇。4月2日，中國工程機械工業(yè)協(xié)會挖掘機分會破天荒地拋出一份《關(guān)于中國挖掘機械行業(yè)市場不當(dāng)競爭的警示函》（下稱“不當(dāng)競爭警示函”），稱：“部分率先的制造企業(yè)采取了降價、延長保修期、低首付的銷售政策，有過度競爭傾向，嚴(yán)重擾亂了市場秩序，增加了行業(yè)整體的經(jīng)營危險，影響我國挖掘機械行業(yè)安穩(wěn)、理性、有序發(fā)展。”
　　走過高速增長的“黃金20年”后，中國工程機械似乎進入“血拼”時代。
　　產(chǎn)能過剩嚴(yán)重，企業(yè)卻仍擴產(chǎn)
　　據(jù)中國工程機械工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，截至2012年底,中國工程機械主要設(shè)備保有量約為561萬～608萬臺，其中,挖掘機保有量134.1萬～145.3萬臺。“中國挖掘機生產(chǎn)企業(yè)規(guī)劃產(chǎn)能約60萬臺，目前全國挖掘機保有量已經(jīng)突破160萬臺。”該協(xié)會名譽會長韓學(xué)松對《中國經(jīng)濟周刊》說。
　　資料顯示，2013年，中國挖掘機總銷量11.47萬臺，基本與過去兩年持平。2014年1—4月，國內(nèi)挖掘機總銷量3.4萬臺，預(yù)計全年銷售12萬臺。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，如果挖掘機制造企業(yè)不再新增產(chǎn)能，當(dāng)前的產(chǎn)品產(chǎn)量能滿足市場4年以上的需求。
　　混凝土機械亦如此。中國工程機械工業(yè)協(xié)會混凝土機械分會名譽會長陳潤余曾于2013年初公開警示，“中國混凝土機械行業(yè)，如果3年不生產(chǎn)新品，仍能滿足市場需求。”
    令人“眩目”的是，市場龍頭的產(chǎn)能持續(xù)高歌猛進。2013年6月，三一重工上海臨港的挖掘機基地建設(shè)落成，年產(chǎn)能4萬臺；2014年3月，全球最大工程機械制造商卡特彼勒在江蘇徐州正式投產(chǎn)大型挖掘機，成為其全球最大挖掘機制造中心。卡特彼勒董事長道格拉斯·歐博赫曼告訴《中國經(jīng)濟周刊》，“企業(yè)目前在華共有17家制造基地，另有9個正在建設(shè)之中，表明我們還將繼續(xù)在華擴大產(chǎn)能，顯示出對中國市場的信心。”
    應(yīng)收賬款激增  客戶違約事件頻發(fā)
　　為消化存量，爭搶市場份額，一些企業(yè)在銀行按揭、分期付款、融資租賃等“信用銷售”基礎(chǔ)上，不惜一再降低首付款比例來促銷。
　　山河智能的一位高管稱，“2008年以前，工程機械行業(yè)的首付比例一般是30%左右。2011年"零首付"出現(xiàn)后，卡特彼勒的首付還在20%左右堅守了一段時期，而目前10%首付也開賣了。”
　　價格戰(zhàn)愈演愈烈。據(jù)《中國經(jīng)濟周刊》獲悉，今年3月，福建某工程機械企業(yè)將原價80余萬元、22噸的挖掘機作價59.5萬元出售。隨后4月2日，“不當(dāng)競爭警示函”從中國工程機械行業(yè)協(xié)會挖掘機分會發(fā)至各相關(guān)企業(yè)。
　　伴隨著上述促銷手段，工程機械企業(yè)應(yīng)收賬款居高不下。據(jù)《中國經(jīng)濟周刊》統(tǒng)計，2013年，全國工程機械A(chǔ)股14家上市企業(yè)合計應(yīng)收賬款為817.25億元，占總營業(yè)收入的54.40%，其中河北宣工、山河智能、徐工機械等企業(yè)超過70%。
　　腫大、虛胖的應(yīng)收賬款給工程機械企業(yè)的正常運營帶來困難，甚至危及企業(yè)安全。“2012年以來，行業(yè)客戶平均違約率已經(jīng)超過了25%。”中國工程機械工業(yè)協(xié)會會長祁俊透露。
　　廈工股份在2013年年報中稱，應(yīng)收賬款規(guī)模增大，盈利能力下降，經(jīng)營環(huán)境持續(xù)惡化。柳工(000528,股吧)則在2013年年報中坦陳，工程建設(shè)相關(guān)行業(yè)開工不足，部分客戶因業(yè)務(wù)收入下降與資金不足，導(dǎo)致行業(yè)信用銷售中的各類違約逾期還款量增加，造成了相關(guān)法律訴訟。
　　而以農(nóng)業(yè)機械為主營業(yè)務(wù)的吉峰農(nóng)機(300022,股吧)2011年高調(diào)進入工程機械行業(yè)后，2013年出現(xiàn)1.44億元虧損，公司直陳，因終端用戶違約，公司承擔(dān)了工程機械產(chǎn)品的回購義務(wù)，嚴(yán)重吞噬了主營業(yè)務(wù)板塊的利潤。
　　在全球經(jīng)濟多年持續(xù)減速、國內(nèi)面臨諸多挑戰(zhàn)、行業(yè)內(nèi)逾期還款違約事件增加等背景下，工程機械生產(chǎn)企業(yè)進入“大收賬”時代。“主流終端用戶或代理商基本不會采購?fù)黄放频漠a(chǎn)品，是違你的約還是違他的約？”某業(yè)內(nèi)知名企業(yè)的副總裁直截了當(dāng)?shù)胤Q，對于企業(yè)收賬，“先下手為強，后下手遭殃！”
　　裁員減產(chǎn)難突圍，惡性競爭仍持續(xù)
　　工程機械行業(yè)整體風(fēng)險逼近失控邊緣，諸多企業(yè)開始斷腕求生。
　　裁員是最為有效的方式之一。2012年以來，包括三一重工等企業(yè)均被曝出以優(yōu)化員工、競聘上崗、待崗、休假等方式大幅降薪或裁員的傳言。裁員是件敏感事，相關(guān)企業(yè)三緘其口。年報顯示，廈工股份2001年在職員工數(shù)6257人，2013年則顯示為4923人,降幅21.32%；玉柴重工、中聯(lián)重科、徐工機械等絕大多數(shù)企業(yè)都出現(xiàn)不同程度下降。
　　有的企業(yè)則選擇停產(chǎn)、減產(chǎn)或者減少投資規(guī)模。2010年8月，山河智能在天津設(shè)立北方研發(fā)制造基地，投資總額約45億元。2012年12月，山河智能曾刊發(fā)公告，否認(rèn)天津廠區(qū)停產(chǎn)傳聞。據(jù)《中國經(jīng)濟周刊》了解，山河智能調(diào)整了在天津的投資規(guī)模，將一期投資中原計劃6億元的投資額減少至4億余元。2013年，天津山河實現(xiàn)營業(yè)收入4200萬元，凈利潤-2100萬元。
　　“逆勢做強全線產(chǎn)品”的相關(guān)詞匯亦出現(xiàn)在不少上市公司2013年財報中。盡管三一重工、中聯(lián)重科占領(lǐng)混凝土機械75%以上市場份額，徐工機械、山推股份、廈工股份、福田重工等紛紛加入混凝土機械市場拼搶行列；柳工希望在穩(wěn)住裝載機和挖掘機優(yōu)勢之時，培育叉車、推土機等新業(yè)務(wù)；廈工股份則提出了進入叉車、盾構(gòu)機、道路機械等全新領(lǐng)域。
　　在一個深不見底的行業(yè)低谷期，中聯(lián)重科和三一重工過去“全產(chǎn)業(yè)鏈”的成功模式，似乎將部分企業(yè)拖至小而全的起跑線上。國泰君安分析師閆偉認(rèn)為，“工程機械企業(yè)的重合度已經(jīng)很高，盲目擴張已影響到了行業(yè)安全。”
　　經(jīng)過20余年的全球化擴張后，三一集團（三一重工控股股東）對待行業(yè)競爭亂局，則選擇了降成本、控風(fēng)險，同時擺脫對工程機械的依賴，強勢進入海洋機械。而中聯(lián)重科將未來產(chǎn)業(yè)版圖規(guī)劃為工程機械、農(nóng)業(yè)機械、重型卡車、環(huán)境產(chǎn)業(yè)與金融服務(wù)等五大板塊。中聯(lián)重科董事長詹純新在接受《中國經(jīng)濟周刊》采訪時說，“（我們）要做裝備制造業(yè)世界級企業(yè)，必須轉(zhuǎn)型升級，爬全球價值鏈高端的這個"坡"，過核心技術(shù)的這道"坎"。”
　　中國工程機械企業(yè)的非理性競爭，給了國際巨頭可乘之機。在全球經(jīng)濟形勢尚不明朗之時，今年4月《國際建設(shè)》雜志公布，2013年，全球最大的50家建筑設(shè)備制造商的銷售額同比下降了10%，卡特彼勒全球銷售同比亦下降了16%，但在中國區(qū)的銷售收入?yún)s同比上升了24.9%。
　　2013年，我國14家工程機械上市企業(yè)總營收為1502億元（約為241美元），基本與卡特彼勒的工程機械板塊相當(dāng)。2013年，卡特彼勒全年營收556.6億美元，而工程機械板塊占比不到1/2。
　　卡特彼勒董事長道格拉斯·歐博赫曼將中國區(qū)的優(yōu)秀業(yè)績歸結(jié)于團隊、研發(fā)質(zhì)量以及分銷模式的成功。不過公司的降價策略顯然為其中國業(yè)績增長出力較多。2013年，卡特彼勒推出新品320D2GC挖掘機，終端市場售價不到100萬元，而傳統(tǒng)的320D液壓挖掘機基本在110萬至120萬元之間，競爭優(yōu)勢顯著。
　　令人遺憾的是，無論是行業(yè)高速發(fā)展還是步入低潮，數(shù)十年來，國內(nèi)工程機械行業(yè)內(nèi)以關(guān)系資本為紐帶的多層次、互補性的戰(zhàn)略聯(lián)盟沒有形成，即便在一定領(lǐng)域、一定市場以及研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等價值鏈的階段性合作也沒有，惡性競爭局面仍在持續(xù)。
　　“一方面需要在產(chǎn)業(yè)鏈的橫向上實現(xiàn)均衡發(fā)展，重點培育一批強、精、專的中小企業(yè)，加大對關(guān)鍵零部件的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化進行有效投入，填補產(chǎn)業(yè)鏈上的空白；另一方面要秉著大裝備制造成果共創(chuàng)共享的整體思路，做到共性技術(shù)共同受益。”詹純新建議，以國家資本入股方式，以市場原則，制定優(yōu)惠政策，鼓勵、支持合適的企業(yè)、科研院所、高校，組建跨行業(yè)的關(guān)鍵、共性技術(shù)研發(fā)平臺和聯(lián)盟，避免自我殘殺，增強行業(yè)競爭力。